Turvallisuus

Jaa - Stollwerckin veljekset (1902)
Pfandbrief - Bavarian Mortgage and Exchange Bank (1901)
asiakirjan esittelee sen velalliselle.

Yleistä

).

määritelmä

Vaikka Saksassa ja Itävallassa ei ole laillista määritelmää termille "turvallisuus", Sveitsin velvollisuussäännöissä (OR) määritellään selvästi

Art
.

Yhdistelmä "arvopaperi" tarkoittaa, että se on asiakirja , jossa omaisuus, rahallinen arvo tai muu oikeus on arvopaperistettu.

Saksassa ja Itävallassa lakihistorioitsijan Heinrich Brunnerin vuonna 1882 vahvistama termi "turvallisuus" on edelleen voimassa . Tämän mukaan se on "asiakirja yksityisoikeudesta, jonka hyödyntäminen edellyttää asiakirjan hallussapitoa yksityisoikeuden nojalla".

Määritelmän osat

Turvallisuuden käsite laissa

Erityislainsäädännössä käytetään hyvin erilaisia ​​turvallisuusehtoja, mikä on perusteltua eri sääntelytavoitteiden vuoksi. Jotkut lait käsittelevät laajasti arvopapereiden käsitettä. Koska arvopaperit ja arvopaperikauppa liittyvät läheisesti pankkisektoriin , on selvää, että pankkivalvontasäännökset koskevat erityisesti termiä "arvopaperit".

) ja että niillä voidaan käydä kauppaa markkinoilla. §: n 24 momentissa). Tällöin DepotG: n juridinen määritelmä pätee myös ulkomaankauppalain soveltamisalalla.

Myös

7 §: n
1 momentti RechKredV käyttää luetteloa, joka on tallennettu kiinteistöihin, jotka ovat neuvoteltavissa ja lueteltuja toistuvia, ja määrittelee nämä ehdot 2 ja 3 kohdassa RechKredV. Näin ollen arvopaperit, joiden ehtoja pidetään kaupan pidettävänä listautumisena, täyttävät. Koska julkisen kaupankäynnin kohteena arvopapereita noteerattu soveltuvan pörssissä kaupankäynnin kohteeksi säännellyillä markkinoilla on hyväksytty.

Arvopaperit voivat sisältää seuraavat oikeudet :

Oikeuden tyyppi Esimerkkejä
Velkavaatimukset Rahavaatimukset säästökirjoista , joukkovelkakirjoista
Osallistumisoikeudet Äänioikeus ja osakkeiden
Omistus oikeudet Maamaksukirje , kiinnityskirje
Optio -oikeudet Takuu

Rajaukset

määritelmästä.

Ei arvopapereita:

  • Lahjakortit tavaratalosta, koska vaikka ne todistavat oikeuden saada näytteilleasettajalta ilmoitetun arvon tavaroita, niitä ei voida julistaa mitättömiksi .
  • Seteleitä pidetään laillisina maksuvälineinä . Muutama vuosikymmen sitten seteliä pidettiin usein arvopaperina sen kultaisen tuen vuoksi , koska se voidaan vaihtaa kiinteään määrään kultaa milloin tahansa (esim. Yhdysvaltain dollari vuoteen 1973).
  • Todisteet, kuten lainanottajan seteli ja kuitti, toimivat vain todisteina ; laki on täysin riippumaton olemassaolostaan.
  • Yksinkertaisilla henkilöasiakirjoilla, kuten vaatehuone- tai korjauslippuilla, on laillistamisfunktio, kuten arvopapereilla, mutta oikeutta ei ole arvopaperistettu (asiakirja = oikea). Nämä teot vapauttavat siten velallisen hänen suorituskykyä, mutta eivät muuta mitään oikeuksia obligee . Vaatteiden tallettaja voi esimerkiksi todistaa oikeutensa muulla tavalla kuvaamalla vaatteet ja niiden sisällön tarkasti.
    • BGB).

    Se, mikä lasketaan yksinkertaiseksi todistusasiakirjaksi ja mikä tietyssä tapauksessa vakuudeksi, päätetään ensisijaisesti näytteilleasettajan tahdosta , ja se on yleisön mielipiteen toissijainen .

    "Laajat" ja "kapeat" suojausehdot

    .

    "Kapea" termi "turvallisuus" rajoittaa tätä yleistä määritelmää. Tämän mukaan vain niiden asiakirjojen pitäisi kuulua arvopapereihin, jotka voidaan siirtää kiinteistöoikeusperiaatteiden mukaisesti . Vain haltija- ja tilauspaperit lasketaan tähän tarkoitukseen, mutta suoria papereita ei. Tämä artikkeli perustuu "laajaan" arvopaperikäsitteeseen.

    Arvopapereiden tarkoitus ja tarkoitus

    Vuonna velvoiteoikeus , sopimukset ovat yleensä vapaita muodossa . Jos sopimuspuolet kuitenkin kirjaavat sopimusoikeutensa ja -velvoitteensa kirjallisesti, tämä tehdään todistamisen helpottamiseksi. Jos laina myönnetään kuluttajalainsäädännön vaatimusten ulkopuolella, velallinen voi pyytää velallista antamaan velkakirjan . Velkojien joukot lainavelan eräpäivän jälkeen velallinen velalliselle ennen kuin hän voi näin todistaa saatavansa. Jos hän menettää velkakirjan, hänen oikeuttaan takaisinmaksuun ei menetetä - hänen on vain todistettava se muulla tavalla. Velkakirja on siis pelkkä asiakirjan todisteita.

    Jos kuitenkin sovitaan, että velallinen maksaa asiakirjan esittäneelle henkilölle vastuuvapauden, asiakirjalla on vapautustoiminto (vapautustoiminto) velallisen hyväksi riippumatta siitä, kuka sen esittää. Tässä tapauksessa velkoja voi puolestaan ​​siirtää asiakirjan jollekin velkojalleen, joka sitten esittää asiakirjan tässä tarkoitetulle velalliselle. Näissä olosuhteissa teko on turva.

    Arvopapereiden ominaisuudet

    Arvopapereilla on yhteisiä ominaisuuksia, jotka antavat niille arvopaperin luonteen.

    Markkinoitavuus

    Vaihdettavuus

    Oikeuden arvopaperistaminen

    Yksityisen oikeuden arvopaperistaminen on yhteistä kaikille arvopapereille. Vaikka osake todistaa kaikki osakkeenomistajan oikeudet osakeyhtiössä , säästökirja antaa velkojalle oikeuden nostaa siihen dokumentoitu säästötili määritetyissä rajoissa. Esimerkiksi (tilaus) varastokuitin oikeudet , jotka oikeuttavat sen valtuutetun omistajan noutamaan varastoidut tavarat , tallennetaan aivan eri tavalla . Kuten tämä lyhyt luettelo osoittaa, arvopapereista johtuvat oikeudet on rakennettu täysin eri tavalla. Ne vaihtelevat äänioikeutta klo yhtiökokouksessa varastossa yhtiö omistukseen varastoidun tavaran taloudellisia tekijänoikeuksiin säästötileille.

    Haltija -arvopapereiden osalta laki liittyy niin läheisesti varmenteeseen, että sopimus ja varmenteen luovutus myös siirtävät automaattisesti todistetut oikeudet uudelle haltijalle. Toisaalta tilaus- ja recto -asiakirjojen osalta pelkkä asiakirjan luovutus ei johda siinä esitettyjen oikeuksien siirtoon. Tilauspaperit edellyttävät hyväksyntää, rektapapereiden vaatimukset on siirrettävä toimeksiannon mukana. Jälkimmäisen tapauksessa omaisuusoikeuden ja asiakirjan välinen yhteys on jo löystynyt, joten dokumentoidun saatavan siirtäminen luovutuksella on välttämätöntä, kun taas asiakirjan luovutus on siviilioikeuden mukaan luokiteltu välttämättömäksi seuraukseksi. Luovutuksella on kuitenkin suuri merkitys kaikentyyppisille arvopapereille, koska velalliselle tai liikkeeseenlaskijalle on annettava todistus todistettaessa dokumentoitua saatavaa.

    Väitteen väite

    Vaatimuksen vahvistaminen tarkoittaa sitä, että paperin omistaja voi vaatia velalliselta suoritusvaatimuksensa asiakirjan luovutusta vastaan, kun siihen kirjattu oikeus erääntyy. Jos sovitaan, että velallinen maksaa asiakirjan toimittaneelle henkilölle purkausvaikutuksen, sillä on vapautustoiminto (vapautustoiminto) velallisen hyväksi riippumatta siitä, kuka sen esittää.

    Arvopaperin laillinen hallussapito oikeuttaa ehdottoman olettaman haltijan aineellisesta oikeudesta. Velallinen voi esittää haltijalle vastalauseita, jotka koskevat näyttelyn pätevyyttä, johtuvat todistuksesta tai näytteilleasettajalla on oikeus suoraan haltijaa vastaan. Jos velallinen ei pystynyt harjoittamaan liiketoimintaa liikkeeseenlaskun aikaan tai jos hän osoittaa, että omistaja on jo saanut asiakirjassa luvatun suorituksen, velallinen on vapautettu suorituksesta. Tämä pätee myös, jos omistaja ei voi esittää todistusta. Velallinen voi arvopaperilta vaatia asiakirjan luovuttamista hänelle, jos hän haluaa suorittaa suorituksen. In

    § 796
    BGB laaja poissulkeminen vastusta on säädetty. Velallinen voi näin ollen esittää vain muutamia vastalauseita, jotka estävät suoritusta velallista vastaan.

    Haltijapaperin osalta jokaisen lähetyksen on katsottava olevan aineellisesti oikeutettu velalliselle vaatimaan suoritusta, mutta velallinen on vastuussa tietyistä tarkastusvelvoitteista tilaus- ja oikaisupaperien tapauksessa. Tilauspapereiden osalta asiakirjan esittäjällä on aineellinen oikeus, jos on olemassa täydellinen ketju hyväksyntöjä, jotka on jäljitettävä liikkeeseenlaskijaan. WG: n

    40 artiklan
    3 kohdan 2 lausekkeen mukaan tilauspaperin velallinen on velvollinen vain tarkistamaan hyväksymisketjun ulkoisen oikeellisuuden ennen sen toimittamista. Siksi hän tarkistaa merkintöjen ketjun varmistaakseen, ettei aukkoja ole, riippumatta siitä, ovatko suositukset päteviä vai allekirjoitukset aitoja. Jos velallinen maksaa tilausasiakirjan luvattomalle esittäjälle, hänet vapautetaan suorituksesta ( HGB:
    n 365
    §: n 1 momentti yhdessä WG: n
    40
    artiklan 3 kohdan kanssa).

    Turvallisuuden menetys

    ei ole säädetty. oikeutta voidaan siis puolustaa ilman julkista ilmoitusmenettelyä, minkä vuoksi velkakirja ei kuulu arvopapereihin. Ilmoitusmenettely kadonneista asiakirjoista on siis lisäkriteeri arvopaperin omaisuudelle. kohdat) . Tämä on seurausta velallisen oikeudesta, jonka hän on velvollinen suorittamaan vain, jos omistaja luovuttaa asiakirjan hänelle.

    Arvopapereiden keskeiset toiminnot

    Kaikki arvopaperit täyttävät enemmän tai vähemmän yhteisiä toimintoja, jotka voidaan järjestää seuraavasti:

    Ohjeellinen ja todistefunktio

    Turvatodistuksen sisältö osoittaa kaikille kiinnostuneille, erityisesti haltijalle, että liikkeeseenlaskija on velkaa palvelusta varmenteessa asetetuin edellytyksin. Oikeusriitojen sattuessa tämä asiakirja toimii erityisesti todisteena palvelujen laajuudesta. Asiakirjaprosessilla lainsäätäjä on luonut erityisen muunnelman siviiliprosessista. Tämän mukaan voidaan esittää vaatimus, joka on tarkoitettu maksamaan rahaa tai toimittamaan kohtuullisia tavaroita tai arvopapereita, jos kaikki väitteen perustelemiseksi tarvittavat tosiseikat ovat kiistattomia tai ne voidaan todistaa asiakirjoilla ( ZPO:

    n 592
    §). Arvopaperit ovat ainoa hyväksyttävä todiste asiakirjojen käsittelyssä. Tästä voidaan nähdä, mikä arvopapereilla on prosessilain mukaan merkittävä todistustehtävä.

    Vapautus- / laillistustoiminto

    Vaikka vapautuminen toiminto varmistaa, että velallinen saa maksaa mitään esitteleminen omistajalle asiakirjan vapautuu velasta vaikutus, oikeutuksen toiminto muodostaa lainsäädäntöön olettama, että omistaja asiakirja on pidettävä oikeus. Poikkeuksena vapautustoimintoa ei sovelleta, jos velallisella on varma tieto siitä, että teon omistaja ei ole oikeuden todellinen haltija ja että tämä on helposti todennettavissa. Laillistamistoiminnon tapauksessa lain mukaan oletetaan, että asiakirjan haltija on myös aineellisesti oikeutettu henkilö. Tämä koskee rajoituksetta haltijapapereita, vain rajoitetusti tilauspapereita, mutta ei oikaisupapereita (poikkeus: kiinnityskirje). Kiinnityskirjeiden osalta BGB:

    n 1155 §: n
    mukaan on laillisuusvaikutus omistajan hyväksi, jos julkisesti varmennettujen siirtoilmoitusten keskeytymätön ketju johtaa takaisin kiinteistörekisteriin merkittyyn henkilöön. Vapautustoiminto tunnustettiin varhaisessa vaiheessa haltija -arvopapereille. Tämän mukaan jokainen asiakirjan haltija voi vaatia maksua velalliselta eräpäivänä, ja velallinen vapautuu velasta (maksettu) suorittamalla haltijalle.

    Asiakirjoja, joilla on sekä laillistamis- että vapautustoiminto, kutsutaan laillistamisasiakirjoiksi ; Yksinkertaiset ja pätevät henkilötodistukset erotetaan toisistaan. Yksinkertaisia ​​ovat matkatavaratunnisteet tai vaatesäilöt; tässä tapauksessa velallinen voi myös purkaa velan toimittamatta asiakirjaa. Pätevien henkilöllisyystodistusten osalta velallisen on toisaalta suoritettava asiakirja ja se saa sen esittää vain.

    Esittelytoiminto

    Kuljetustoiminto

    (1) AktG)). Kuljetustoiminto ei koske peräsuolen papereita, koska oikeuden luovutus on tarpeen oikeuden siirtämiseksi ja paperin luovuttaminen ei ole välttämätöntä eikä riitä oikeuksien siirtämiseen.

    Komponentit

    Jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit, joita kutsutaan myös arvopapereiksi , koostuvat yleensä

Merkintä

Saksan pörssikaupassa kapeammassa mielessä arvopaperit luokiteltiin aiemmin käyttämällä kuusinumeroista tunnistenumeroa, arvopapereiden tunnistenumeroa tai WKN: ää ; tämä korvattiin Huhtikuu 22, 2003 , että arvopaperimarkkinoiden kansainvälisten tunnusnumero (ISIN). ISIN on kaksitoista numeroinen numero- ja kirjainyhdistelmä, joka koostuu seuraavasta mallista: 

Ländercode 	Nationale Kennnummer (NSIN)	Prüfziffer
DE                     000575200                     0

Jos se on jo olemassa, edellinen WKN (esimerkissä: Bayer AG , WKN 575200) lisätään oikeutetusti kansallisiin tunnistenumeroihin ; alkunumerot on täytetty nollilla.

Maakoodi osoittaa vain sen oikeusjärjestelmän, jonka mukaan arvopaperi sinänsä eli arvopaperistettu oikeus on laskettu liikkeeseen. Sen ei tarvitse olla liikkeeseenlaskijan oikeusjärjestelmän mukainen. Saksan lain mukaan ulkomaisen yrityksen osake voidaan sertifioida yleisen todistuksen muodossa, ja sen jälkeen se merkitään maatunnuksella DE (katso myös Yhdysvaltain talletustodistus ). Saman yrityksen osaketodistukset voidaan myös arvopaperistaa useiden oikeusjärjestelmien mukaisesti samanaikaisesti. Sitten saat erilaisia ​​tunnistetietoja ja erilaiset oikeusperustat koskevat säilytystä. Osa ulkomaisesta yrityksestä, joka on arvopaperistettu saksalaisen maailmanlaajuisen varmenteen muodossa, voi mm. B. säilytettävä yhteisessä säilytyksessä , kun taas saman yrityksen ulkomaista arvo -oikeutta voidaan pitää arvopaperitilillä .

Luokitukset

Edunsaajan / edunsaajan nimen mukaan (= kenellä on oikeus etuuksiin)

. Esimerkkejä ovat: (= siirtoilmoitus yleensä tilauspaperin takana) ja luovutuksen kautta. Esimerkkejä ovat: ja toimituksen kautta. Vain nimetty henkilö on oikeutettu. Esimerkkejä ovat: